Про наближення передбачуваної волатильності в моделях локальної волатильності

Сергій Підкуйко, Мирослав Підкуйко

Анотація


Розглядається задача апроксимації Тейлора передбачуваної волатильності в термінах локальної волатильності. Використовуючи підхід, запропонований
Berestycki та ін. (2004), Henry-Labordere (2005) і Gatheral та ін. (2010) для отримання наближення Тейлора передбачуваної волатильності до 3-го порядку,
в роботі отримано наближення Тейлора 4-го порядку
передбачуваної волатильності в термінах локальної волатильності.

Ключові слова


Передбачувана волатильність, локальна волатильність

Посилання


J.Gatheral, The Volatility Surface: A Practitioner's Guide, New Jersey: John Wiley & Sons (2006), 179p.

J.Gatheral, E.Hsu, P.Laurence, C.Ouyang, T.Wang,

Asymptotics of Implied Volatility in Local Volatility Models, New York: Bank of America Merill Lynch, 38p.

[Citet: 2010, Available from: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1542077].

H.Berestycki, J.Busca, I.Florent, Computing the Implied Volatility in Stochastic Volatility Models,

Communications on Pure and Applied Mathematics 57 (2004), 1-22.

H.Henry-Labordere, Analysis, Geometry, and Modeling in Finance: Advanced Methods in Option

Pricing, London: CRC Press (2009), 383p.

M.~Keller-Ressel, J.~Teichmann,

{sl A Remark on Gatheral's Most-likely Path Approximation of Implied

Volatility}, Berlin: Working Paper Series, 4p.

[Citet: 2009, Available from: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1499082].

V.~Piterbarg,

{sl Stochastic Volatility Model with Time-dependent Skew},

Applied Mathematical Finance {bf 12} (2005), 147-185.

L.~Andersen, N.~Hutchings,

{sl Parameter Averaging of Quadratic SDEs With Stochastic Volatility},

New York: Bank of America Securities, 35p.

[Citet: 2009, Available from: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1339971].

B.~Dupire,

{sl Pricing with a Smile},

Risk Magazine {bf 7} (1994), 18-20.

K.~Yoshida,

{sl On the fundamental solution of the parabolic equation in a Riemannian

space}, Osaka Mathematical Journal {bf 1}:1 (1953).


Повний текст: PDF

Посилання

  • Поки немає зовнішніх посилань.


Creative Commons License
Ця робота ліцензована Creative Commons Attribution 3.0 License.